疫情拉動防護用品擴產(chǎn),縫制機械有望受益
打贏防疫戰(zhàn)
2020年的新年以一場新冠肺炎疫情的爆發(fā)打開，全國按下了暫停鍵，網(wǎng)友紛紛表示：“這個假期格外漫長，祈禱一切趕快好起來。”疫情之下，病毒面前，沒有誰更沒有哪個行業(yè)可以幸免于難，不受影響。
鐘南山院士在廣州醫(yī)科大學疫情防控專場新聞通氣會上表示，在傳統(tǒng)模型基礎上加上影響因素，國家強力干預和春節(jié)后的回程高峰消除后，預測高峰應該在2月中旬接近2月底。2月底，數(shù)字果然開始下來了。鐘南山說：“我們希望四月底基本控制住疫情。”然而據(jù)最新消息，國外的疫情才剛剛開始，正處于爆發(fā)期，因此疫情何時結(jié)束，很難準確做出判斷。
每年的春節(jié)農(nóng)歷十五到清明時期，都是企業(yè)、項目開工和設備采購的最高峰期，然而今年制造業(yè)企業(yè)的復工、訂單均將推遲，機械旺季將順勢后延。但據(jù)目前國內(nèi)疫情的發(fā)展趨勢來看，若疫情在一季度得到有效控制，二季度后將逐漸恢復正常。疫情洶涌，但終將過去。疫情影響時間可能僅局限于一季度，并且收益并非消失，而是出現(xiàn)短暫的靜止，疫情結(jié)束后會順延到來。
在疫情發(fā)生之前，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，中國是世界最大的口罩生產(chǎn)和出口國，年產(chǎn)量占全球約50%，最大日產(chǎn)能達到2000多萬只，但是面對突發(fā)疫情卻出現(xiàn)供應短缺的情況。隨著疫情漸漸好轉(zhuǎn)，相應地，影響企業(yè)返崗員工數(shù)量不足、上游產(chǎn)業(yè)鏈未復工、生產(chǎn)工序及人員的銜接與調(diào)整等的苦難局面得到緩解，工人陸續(xù)返廠復工，原料供應和物流逐步恢復，2月10日后接近正常產(chǎn)能。此外，加上新的口罩全自動生產(chǎn)線不斷投產(chǎn)，2月底我國日產(chǎn)各類口罩超過1億只，其中KN95類口罩約3500萬只左右，醫(yī)用防護服日產(chǎn)量達2萬件。由此可見，防護用品需求的增長正在拉動相應縫制設備的需求。
按照行業(yè)屬性、地域?qū)傩浴⒂唵吻闆r、疫情防控措施、開工情況五個指標分析，中泰證券的最新研究報告認為，疫情之下防護用品需求大，縫制設備行業(yè)在疫情下更顯積極意義，整個防護用品需求的增長，將強烈拉動相應縫制設備的需求。縫制設備行業(yè)景氣與服裝銷售、設備更新頻率等均相關(guān)，歷史數(shù)據(jù)看一般呈現(xiàn)3年左右弱周期。2018年底起，縫制機械銷售開始下滑，根據(jù)調(diào)研情況，當前縫制機械行業(yè)需求仍在底部。太平洋證券認為，宏觀層面，國內(nèi)服裝銷售、庫存等指標均已好轉(zhuǎn)，縫制設備銷售向上拐點在即。
雖然疫情是暫時的，但疫情帶來的經(jīng)濟思考卻是長久的。從2003年的非典到2013年的霧霾，再到2020年初的新冠肺炎都進一步提高了全民對于健康的認知，從而口罩會慢慢從防護用品變成日用品。知名人士陳嘉欣給出預判：“這次疫情之后，我國的口罩產(chǎn)能最少會擴大20%～30%。”同樣，作為口罩和防護服領域上游的縫制機械行業(yè)，隨著縫制設備的自動化程度越來越高，其景氣度拐點即將到來，逆襲指日可待。
