雙重沖擊下，中國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈如何突圍？
- 全球新冠肺炎確診數(shù)已超600萬(wàn)。歐美部分遭受疫情侵襲的發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)啟動(dòng)復(fù)工，但距離遏制住疫情尚有不小距離；與此同時(shí)，疫情的第三波高潮已經(jīng)侵襲至印度、俄羅斯、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體和防控能力薄弱的不發(fā)達(dá)國(guó)家，預(yù)計(jì)感染和死亡人數(shù)還將大幅上升。在渡過(guò)國(guó)內(nèi)供給側(cè)沖擊的第一道關(guān)卡后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在迎來(lái)第二道關(guān)卡，海外經(jīng)濟(jì)暫停、貿(mào)易活動(dòng)萎縮、失業(yè)上升的影響將通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈反饋至國(guó)內(nèi)。
紡織服裝行業(yè)承載大量就業(yè)，對(duì)于保居民就業(yè)、保市場(chǎng)主體、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定具有重要地位。服飾是受經(jīng)濟(jì)景氣程度影響較強(qiáng)的可選消費(fèi)品，疫情之下全球服裝消費(fèi)大幅下滑，訂單大量取消，對(duì)紡織服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了極大的外需沖擊。我們前期報(bào)告《疫情大流行下的中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估》的研究發(fā)現(xiàn)，紡織服裝產(chǎn)業(yè)的外需風(fēng)險(xiǎn)敞口較大。近期，工信部亦指出，紡織行業(yè)特別是中小紡織企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在較大困難。
更為重要的是，紡織服裝是中國(guó)加入全球價(jià)值鏈較早的產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)還面臨著較大的產(chǎn)業(yè)外遷壓力。在外遷、外需的雙重沖擊下，紡織服裝產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位將如何變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)壓力，政策上應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)，值得高度關(guān)注。
縱向看：產(chǎn)業(yè)外遷壓力近年來(lái)加劇
進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：
2001年—2010年期間，“入世”后的外貿(mào)需求驅(qū)動(dòng)中國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，逐漸成為全球紡織服裝制造中心。從2001年到2010年，中國(guó)布產(chǎn)量從290億米上升至907億米，紗產(chǎn)量從761萬(wàn)噸上升至3733萬(wàn)噸，化纖產(chǎn)量從841萬(wàn)噸上升至4886萬(wàn)噸，均為全球第一。
2011年—2017年左右，中國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)進(jìn)入平臺(tái)期。隨著要素成本上升，中國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向勞動(dòng)力成本較低的經(jīng)濟(jì)體遷移。期間，紗和化纖的產(chǎn)量增速較前十年顯著放緩，布和服裝的產(chǎn)量整體上出現(xiàn)了震蕩下行的趨勢(shì)。
2018年以來(lái)，產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)，衰退跡象凸顯。一方面，中美貿(mào)易摩擦使得價(jià)值數(shù)百億美元的紡織服裝商品受美國(guó)加征關(guān)稅威脅，企業(yè)利潤(rùn)受關(guān)稅擠壓；另一方面，環(huán)保限產(chǎn)政策不斷出臺(tái)，產(chǎn)能受限，合規(guī)成本大幅上升，污染較高的紡織印染首當(dāng)其沖。
在此背景下，企業(yè)較以往更有動(dòng)機(jī)降低對(duì)中國(guó)的依賴(lài)，遷往關(guān)稅較低、對(duì)承接產(chǎn)業(yè)發(fā)展有迫切需求的地區(qū)，如越南、柬埔寨、孟加拉國(guó)。其中成品服裝生產(chǎn)主要轉(zhuǎn)向越南、孟加拉國(guó)，以及土耳其、摩洛哥等新興經(jīng)濟(jì)體。例如，美國(guó)品牌耐克（NIKE）和蓋璞（GAP）在華生產(chǎn)僅保留了23%和21%，優(yōu)衣庫(kù)（UNIQLO）則正在實(shí)施讓越南承擔(dān)40%生產(chǎn)的計(jì)劃。受此影響，紡織服裝企業(yè)在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中的占比幾乎腰斬，從2003年的7.5%下降至2018年的4.3%。
紡織服裝產(chǎn)業(yè)在就業(yè)上的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)效益上的貢獻(xiàn)，成為中低技能勞動(dòng)力就業(yè)的蓄水池。2018年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，紡織服裝產(chǎn)業(yè)在從業(yè)人員中的占比達(dá)到8.4%，遠(yuǎn)高于占營(yíng)業(yè)收入的4.3%。一旦產(chǎn)業(yè)過(guò)快萎縮，出現(xiàn)倒閉潮，失業(yè)返貧風(fēng)險(xiǎn)必然大幅提高。
橫向看：出口結(jié)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中變遷
紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，上游涉及天然纖維（如棉、麻、毛）和化學(xué)纖維生產(chǎn)，中游包括紡紗、織布、印染等加工步驟，下游包括服裝、家紡、工業(yè)用紡織品等最終產(chǎn)品的生產(chǎn)。
中國(guó)在全球紡織服裝貿(mào)易中的占比達(dá)到40%，高于在全球貿(mào)易中的占比（24%）。我們基于聯(lián)合國(guó)Comtrade數(shù)據(jù)庫(kù)的計(jì)算顯示，2000年至2014年，中國(guó)出口在全球紡織服裝貿(mào)易（HS50-HS63）中的占比從13.5%逐年提升至41.0%，又逐漸回落至2018年的35.8%，2019年受中美貿(mào)易摩擦影響可能進(jìn)一步下降；進(jìn)口占比則一直圍繞5%波動(dòng)。
中國(guó)的價(jià)值鏈地位正在逐漸從低端向高端升級(jí)。我們?nèi)砸灾袊?guó)進(jìn)出口在全球相關(guān)貿(mào)易中的占比來(lái)分析中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈的變化。盡管勞動(dòng)密集、低附加值的服裝生產(chǎn)外遷，但中上游化纖、面料地位相對(duì)穩(wěn)固，紡織機(jī)械等高附加值資本品在全球貿(mào)易中的比重不斷提升。
服裝
產(chǎn)業(yè)外遷背景下，下游勞動(dòng)密集、低附加值服裝生產(chǎn)正被緩慢擠出。2014年，中國(guó)服裝出口占據(jù)全球服裝貿(mào)易的41%，為歷史高點(diǎn)，之后緩慢下降，到2018年比重為34%。2010年-18年間，服裝出口的年復(fù)合增速為2.3%，在紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)僅好于天然原料。
正如上文所述，中國(guó)在服裝領(lǐng)域面臨越南、孟加拉國(guó)、印度、印尼、土耳其、柬埔寨等國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)，這些廉價(jià)的勞動(dòng)力資源對(duì)中國(guó)形成替代。不過(guò)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。事實(shí)上，海關(guān)總署早在2008年便已對(duì)紡織服裝向東盟等周邊地區(qū)外遷提出預(yù)警，世貿(mào)組織亦指出孟加拉國(guó)服裝出口在2008年-2018年間增長(zhǎng)兩倍。但從體量看，2018年中國(guó)服裝出口1578億美元，仍以34.3%的份額占據(jù)全球第一，而上述六國(guó)同期份額分別只有6.7%（越南）、5.6%（孟加拉國(guó)）、3.7%（印度）、3.6%（土耳其）、2.0%（印尼）和1.8%（柬埔寨），加起來(lái)也只有23.5%。這背后是中國(guó)制造業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)在一定程度上彌補(bǔ)了勞動(dòng)力成本上升的劣勢(shì)，而經(jīng)濟(jì)體量小、產(chǎn)能有限是掣肘其他新興市場(chǎng)完全承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要因素。
化纖、面料
中上游化纖、面料在全球貿(mào)易中的地位上升。中國(guó)是重要的化纖和面料出口國(guó)，到2018年，紗線面料出口占據(jù)全球貿(mào)易三成，化纖出口占據(jù)全球貿(mào)易四成。事實(shí)上，中國(guó)是為數(shù)不多服裝、面料和化纖均為凈出口的經(jīng)濟(jì)體；下游生產(chǎn)國(guó)如越南、柬埔寨等均依賴(lài)進(jìn)口面料。
UN Comtrade的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)紡織品不僅出口規(guī)模大，增速也處于領(lǐng)先地位。較服裝而言，紗線、面料、化纖的資本密集和技術(shù)密集程度更高，對(duì)勞動(dòng)力依賴(lài)小，因此中國(guó)勞動(dòng)力要素優(yōu)勢(shì)減退對(duì)這些行業(yè)的影響較弱。不過(guò)需要注意的是，中國(guó)與生產(chǎn)有關(guān)的其他成本如電價(jià)、棉價(jià)高于國(guó)外，因此部分面料生產(chǎn)仍面臨別國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。就紗線、面料出口而言，在全球市場(chǎng)份額較高的有德國(guó)（9.3%）、土耳其（5.9%）和印度（3.6%）；就化纖出口而言，在全球市場(chǎng)份額較高的有印度（5.1%）、印尼（3.9%）和土耳其（3.8%）。
紡織機(jī)械
紡織服裝行業(yè)資本品出口大幅上升。2000年以來(lái)，中國(guó)大多數(shù)年份都是紡織機(jī)械的凈進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口一度占據(jù)全球紡織機(jī)械貿(mào)易量的四成。但近年來(lái)，中國(guó)織機(jī)出口的份額不斷攀升，占全球織機(jī)貿(mào)易的比例從2000年的1.9%上升至2018年的26.9%。這表明，隨著技術(shù)密集度上升和研發(fā)強(qiáng)度提高，中國(guó)紡織機(jī)械已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。從出口份額看，中國(guó)已經(jīng)躋身紡織機(jī)械第一梯隊(duì)，份額已經(jīng)超過(guò)德國(guó)、日本等傳統(tǒng)出口國(guó)。
同時(shí)，服裝生產(chǎn)外遷，使得下游國(guó)家對(duì)紡織機(jī)械的需求大增。我們利用海關(guān)總署數(shù)據(jù)測(cè)算，2019年中國(guó)紡織機(jī)械出口30.4億美元（即HS4位碼中編號(hào)為8444、8445、8446、8447、8448、8449的商品）。前五大出口目的地為印度、越南、孟加拉國(guó)、土耳其和印尼，均為服裝生產(chǎn)大國(guó)，這五國(guó)的進(jìn)口合計(jì)占據(jù)中國(guó)55%的紡織機(jī)械出口。這表明中國(guó)在產(chǎn)業(yè)鏈上游的地位正在逐漸確立。
新冠疫情短期內(nèi)沖擊零售和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，可能會(huì)使目前與產(chǎn)業(yè)遷移有關(guān)的直接投資活動(dòng)暫停。但長(zhǎng)期看，比較優(yōu)勢(shì)的持續(xù)以及關(guān)稅等保護(hù)主義壓力，將促使產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速，使得產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域化、多中心化。勞動(dòng)力資源萎縮及用工成本上升，將使服裝生產(chǎn)進(jìn)一步離開(kāi)中國(guó)，并在一定程度上影響中國(guó)國(guó)內(nèi)的紗線面料制造。然而，受到低油價(jià)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)，中國(guó)化纖產(chǎn)業(yè)在全球的份額有望持續(xù)上升，而服裝產(chǎn)業(yè)加速外遷可能將進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)紡織機(jī)械的研發(fā)與出口。
外需、外遷疊加下紡織服裝產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不可忽視
海外疫情對(duì)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的主要沖擊在出口。對(duì)中國(guó)這樣的全球價(jià)值鏈樞紐而言，疫情對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈存在供需雙向的沖擊：一方面，中國(guó)進(jìn)口以中間品為主，海外的產(chǎn)業(yè)鏈上游停工、斷供可能導(dǎo)致中國(guó)的中下游生產(chǎn)停滯；另一方面，外需收縮將使得中國(guó)出口環(huán)節(jié)遭受壓力。就紡織服裝而言，中國(guó)出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口，并且基本沒(méi)有“卡脖子”的技術(shù)壁壘，因此主要應(yīng)當(dāng)關(guān)注外需影響。
海外疫情對(duì)紡織服裝產(chǎn)業(yè)出口的沖擊將在二季度大幅上升。一季度美國(guó)GDP下降4.8%，歐盟下降3.5%，韓國(guó)下降1.4%，中國(guó)香港下降8.9%。由于二季度海外疫情惡化，防控措施升級(jí)，因此中國(guó)紡織服裝行業(yè)面臨的外需壓力已經(jīng)在二季度爆發(fā)。事實(shí)上，4月、5月中國(guó)出口好于預(yù)期的主要原因是海外防疫物資需求大增以及居家辦公造成的計(jì)算機(jī)需求上升，大部分品類(lèi)出口實(shí)際上是負(fù)增長(zhǎng)。例如，4、5月織物、面料出口大幅上揚(yáng)，反映了口罩、防護(hù)服等防疫物資的出口需求高漲。
疫情對(duì)紡織服裝行業(yè)的沖擊大于總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。服裝是線下屬性較強(qiáng)的可選消費(fèi)品，在疫情影響下，居民削減支出和線下消費(fèi)活動(dòng)停擺，更是對(duì)服裝消費(fèi)形成雙重打擊。今年前4個(gè)月，中國(guó)限額以上企業(yè)商品零售總額同比下降14.7，但服裝零售下降31.3%；實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比上升8.6%，但穿著類(lèi)零售下降12%。海外更加不容樂(lè)觀，歐盟紡織、服裝、皮革商店零售3月同比下降40%，美國(guó)4月服裝店零售同比下降89.2%，跌幅創(chuàng)歷史記錄。海外需求斷崖式下跌導(dǎo)致中國(guó)大量出口訂單被取消，已經(jīng)生產(chǎn)的庫(kù)存積壓，企業(yè)“無(wú)工可復(fù)”。
疫情產(chǎn)生的外需沖擊貫穿中國(guó)整個(gè)紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈。我們沿用《疫情大流行下的中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估》中的方法，以出口交貨值與營(yíng)業(yè)收入比例作為行業(yè)出口依存度的測(cè)度。測(cè)算發(fā)現(xiàn)，紡織服裝服飾的出口依存度為22.4%，在制造業(yè)行業(yè)中處于較高水平。紡織的出口依存度為11.8%，處于中游，但需注意到，紡織是服裝服飾的上游產(chǎn)業(yè)，海外對(duì)服裝的需求下降，最終勢(shì)必體現(xiàn)在對(duì)紗線、面料的需求下降。
外需沖擊下紡織服裝企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力將顯著上升。從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，近年來(lái)紡織服裝產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率下滑，其中受環(huán)保因素影響，紡織業(yè)利潤(rùn)率降幅更快；經(jīng)濟(jì)效益下降也導(dǎo)致杠桿率上升，特別是紡織業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已從2016年的51.7%上升至2019年的57.2%。我們對(duì)A股上市民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金支出壓力也顯示，在停產(chǎn)情況下，紡織服裝產(chǎn)業(yè)公司的賬面資金僅能維持2.16年的固定支出，在全部行業(yè)中排名墊底。受經(jīng)濟(jì)效益下滑影響，一季度整個(gè)產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額同比下降38%，紡織、化纖、服裝分別減少37.1%、45.8%和19.2%。
此外，紡織服裝產(chǎn)業(yè)的一大特點(diǎn)是民企密集、中小微企業(yè)眾多。我們根據(jù)中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)的調(diào)查估算，認(rèn)為全國(guó)28個(gè)重點(diǎn)紡織產(chǎn)業(yè)集群約有7.6萬(wàn)戶企業(yè)，其中約4000戶是規(guī)模以上企業(yè)，其余7.2萬(wàn)戶是年收入不到2000萬(wàn)元的規(guī)模以下企業(yè)，而這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表脆弱，在國(guó)內(nèi)外疫情的持續(xù)沖擊下生存壓力陡增。
國(guó)內(nèi)外疫情持續(xù)沖擊下企業(yè)停產(chǎn)倒閉引發(fā)的就業(yè)壓力值得高度關(guān)注。2020年《政府工作報(bào)告》指出，今年以來(lái)就業(yè)壓力顯著加大，企業(yè)特別是中小微企業(yè)困難凸顯，穩(wěn)就業(yè)保民生成為全年重點(diǎn)。2018年底規(guī)模以上紡織業(yè)從業(yè)人數(shù)331.8萬(wàn)人，紡織服裝、服飾業(yè)從業(yè)人數(shù)335.6萬(wàn)人，而到2020年2月，上述數(shù)字已經(jīng)分別降至263.8萬(wàn)人和249萬(wàn)人，就業(yè)崗位不斷流失。我們根據(jù)中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)的調(diào)查估算，紡織服裝行業(yè)的規(guī)模以下企業(yè)至少雇用了289萬(wàn)人，因此總就業(yè)規(guī)模仍不少于800萬(wàn)人。1月-3月的國(guó)內(nèi)疫情造成企業(yè)停工、工人復(fù)工困難，已經(jīng)使不少規(guī)模以下企業(yè)身處困境。而3月下旬開(kāi)始的外需沖擊預(yù)計(jì)仍將持續(xù)一、兩個(gè)季度乃至更久，面對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的需求劇烈萎縮，小微企業(yè)傾向于直接關(guān)停企業(yè)，導(dǎo)致失業(yè)上升。
從發(fā)展趨勢(shì)看，中國(guó)借助“入世”契機(jī)發(fā)展成為全球紡織服裝制造中心，但產(chǎn)業(yè)外遷、環(huán)保壓力和中美經(jīng)貿(mào)摩擦導(dǎo)致紡織服裝產(chǎn)業(yè)近年來(lái)的發(fā)展逐漸放緩，近兩年甚至出現(xiàn)了衰退跡象。
從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，紡織服裝產(chǎn)業(yè)在逆境中表現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)。中國(guó)紡織服裝在全球貿(mào)易中的占比下降，主要體現(xiàn)在低附加值、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，即服裝。在行業(yè)中上游，中國(guó)化纖、面料自給能力提升，紡織機(jī)械等資本品出口也在顯著上升，中國(guó)在產(chǎn)業(yè)鏈上游的地位正在逐漸強(qiáng)化。
在疫情沖擊下，紡織服裝產(chǎn)業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)在外需萎縮。海外疫情對(duì)中國(guó)出口的沖擊將在二季度大幅上升，而紡織服裝受到的沖擊往往大于總體經(jīng)濟(jì)，并且將貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。紡織服裝產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)眾多，應(yīng)當(dāng)關(guān)注紡織服裝企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力以及由此造成的就業(yè)壓力。
在外遷、外需雙重沖擊下，紡織服裝產(chǎn)業(yè)應(yīng)在行業(yè)自身和政策支持兩個(gè)層面聯(lián)合行動(dòng)，以轉(zhuǎn)危為機(jī)：
行業(yè)層面，有條件的企業(yè)短期內(nèi)應(yīng)努力自救，例如可通過(guò)轉(zhuǎn)產(chǎn)抗疫物資，滿足國(guó)內(nèi)外需求缺口，緩解現(xiàn)金流壓力。而面對(duì)產(chǎn)業(yè)外遷，下游企業(yè)應(yīng)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化重塑，實(shí)現(xiàn)降本增效。中上游企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)加大研發(fā)，進(jìn)一步占據(jù)中間品和資本品的國(guó)際市場(chǎng)。
政策層面，積極落實(shí)《政府工作報(bào)告》政策部署，幫助行業(yè)渡過(guò)難關(guān)。2020年《政府工作報(bào)告》指出，應(yīng)當(dāng)千方百計(jì)穩(wěn)定和擴(kuò)大就業(yè)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)群體就業(yè)支持。具體而言，可以借助更加寬松的貨幣環(huán)境和更加積極的財(cái)政政策，落實(shí)好擴(kuò)大、延長(zhǎng)減稅降費(fèi)和還本付息等措施，保障資金鏈吃緊、但具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)存活下來(lái)，幫助研發(fā)密度高的企業(yè)維持正常研發(fā)活動(dòng)。對(duì)于面臨失業(yè)壓力的人員，可以針對(duì)性地發(fā)放消費(fèi)券或現(xiàn)金券，并開(kāi)展再就業(yè)技能培訓(xùn)。
