創(chuàng)新融資渠道 發(fā)揮行業(yè)組織作用
國家工信部部長李毅中曾在兩年前表示，“中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于內(nèi)地生產(chǎn)總值的60%左右。今后將采取更加積極有效措施緩解中小企業(yè)融資困難。”現(xiàn)如今兩年過去了，當初的“有效措施”不但沒有真正緩解了中小企業(yè)的融資困難。而且隨著存款準備金率的不斷上調(diào)，信貸規(guī)劃的不斷縮小，越來越多的中小企業(yè)不得不面臨資金短缺的問題。
自去年11月以來，我國貨幣政策由“寬松”轉(zhuǎn)為“穩(wěn)健”以來，央行已9次上調(diào)銀行存款準備金率，存款準備金率已達21.50%。“也就是說假如商業(yè)銀行有100塊錢，就要上繳給中國人民銀行21塊5，可以貸款比例就是78.5%，這樣銀行必須攬取更多的存款，才能夠支撐起貸款所需資金的數(shù)量。”中國人民大學金融學院教授韓復齡解釋說。銀行越來越緊張的可貸資金，需要滿足地方政府政策性貸款，還要滿足支柱國企貸款，基本很難再給中小企業(yè)放貸。所以短期利率最近瘋狂上漲。如何緩解中小企業(yè)的“資金饑渴”？又如何解決中小企業(yè)的資金難題？
中小企業(yè)融資局限性
相對于國營企業(yè)和大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的綜合營利能力不強，嘗債意愿不高，擔保體系不健全，銀行在考慮放貸對象時肯定也能看到中小企業(yè)的種種弊端。業(yè)內(nèi)人士說，中小企業(yè)的融資問題一直以來都很突出。“國有銀行總是嫌貧愛富，這也可以理解。因為，在他們看來，一樣的貸款利率，一樣的成本，給規(guī)模大、賺錢多的優(yōu)質(zhì)大企業(yè)總比給中小企業(yè)強。”中國銀監(jiān)會完善小企業(yè)金融服務辦公室副主任張小松直接表示。
“企業(yè)融資難與信用體系建設有關系，銀行是按商業(yè)原則運行的金融機構，期望在風險平穩(wěn)下賺錢，在信貸總體收緊的時期，銀行去挑客戶很難挑到信息不完整的中小企業(yè)身上。”中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良表示。
對于企業(yè)的焦慮，行業(yè)人士分析說，關鍵是中小企業(yè)主們對未來貨幣政策不確定性的預期增加了，使他們普遍產(chǎn)生了資金焦慮。“2008年全球金融危機爆發(fā)時，全國上下共同應對，因此他們信心保持；而現(xiàn)在，全球經(jīng)濟在向好，但國內(nèi)頻繁收緊銀根，這種調(diào)控手段讓企業(yè)主產(chǎn)生了心理反差，他們對資金的擔心增加了。”他說。
民間融資的風險
“利潤不斷下降，有訂單都不敢接，銀行方面認為玩具行業(yè)風險過高，已經(jīng)停止向玩具加工企業(yè)貸款了，我們只能轉(zhuǎn)向成本更高的民間借貸渠道貸款。”東莞厚街某玩具廠負責人向記者表示。
相對于銀行貸款的放貸時間過長，貸款額度限制嚴格來說，民間貸款的手續(xù)簡單而且可貸額度大，吸引了很多資金來源不足的中小企業(yè)的青睞。但是民間融資也有一定的風險。雖然國家規(guī)定民間借貸利率不能超過銀行同期貸款利率的4倍，但是在銀行貸款無門，民間貸款不斷興起的今天，借貸利率早已超過了4倍。“民間借款利率不得高于銀行利率4倍的規(guī)定早已取消，現(xiàn)在超出10倍的都有，企業(yè)資金成本高企不下，負債一旦產(chǎn)生，利滾利就會迫使企業(yè)陷入滾雪球的境地，久而久之，只能走向倒閉。尤其一些小微企業(yè)，一旦資金鏈斷掉，很快就會死掉了。”行業(yè)人士這樣分析。
發(fā)揮行業(yè)組織的作用
在銀行融資渠道艱難、民間貸款方式風險高的背景下，行業(yè)組織的作用將更加明顯。行業(yè)組織因為其特殊的地位和影響力，是企業(yè)與金融機構之間很好的橋梁和紐帶。因此，一些金融機構開始與行業(yè)組織接觸，建立起行業(yè)企業(yè)與金融機構的新型融資渠道。
近日，廣東省縫制設備商會與中國民生銀行廣州分行確立了金融服務的合作方案。建立了會員單位之間商戶互保、聯(lián)保等擔保方式，解決了部分中小企業(yè)在融資過程中最頭痛的抵押品不足的問題。這一個商會會員融資服務的平臺不僅創(chuàng)新聯(lián)保等信用擔保方式，而會員的融資準入依托于商會的推薦，從而也進一步深化了商會的服務內(nèi)容，增加了商會的影響力，創(chuàng)造了一舉三得的多贏局面。在信貸緊縮的金融形勢下，用創(chuàng)新的方式滿足會員融資需求，增強會員對商會的依賴度；盤活會員企業(yè)的資金，優(yōu)化其結算方式，助力會員發(fā)展。合理配置商會資源，讓有限資源得到最大化和最優(yōu)化的利用；為會員提供關系其切實利益的服務，增加商會的影響力。
【后記】
除了打通中小企業(yè)融資渠道外，專家指出，在總量調(diào)控不放松的情況下，還應加大結構性調(diào)控力度。國務院發(fā)展研究中心金融所所長夏斌認為，當前可發(fā)揮財政政策在結構性調(diào)控方面更為靈活的優(yōu)勢，在財政稅收等方面給予中小企業(yè)更多優(yōu)惠措施。
中國社科院金融所中國經(jīng)濟評價中心主任劉煜輝則指出，要讓資金進入到應該進入的領域，關鍵是要打破行業(yè)壟斷，在行業(yè)準入方面給予中小企業(yè)更多的平等機會，“如果賺錢的領域都能向民企放開，自然就不會出現(xiàn)資金扎堆到投資品領域的現(xiàn)象了。”
【名詞解釋】存款準備金率
存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（deposit-reserve ratio）。
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